В прошлом году практически все ПИФы принесли хорошую прибыль

Наталья Грищенко

В прошлом номере «Вечернего Оренбурга» мы рассказали, чего следует опасаться, вступая в паевый инвестиционный фонд. Материал «ПИФ-паф – игра для взрослых» заинтересовал читателей с точки зрения практического использования. В чем отличие фондов от финансовых пирамид и не идут ли сегодняшние инвесторы проторенной дорожкой Лени Голубкова? Кто гарантирует надежность ПИФа и что делать, если он «лопнет»? Какой суммой должен располагать потенциальный пайщик? Какие налоги платят инвесторы?..

Что такое ПИФ и какова его история? (М.Г. Кудряшова).

Отбросив профессиональные термины, представим ПИФ как портфель, в котором лежат деньги нескольких пайщиков. Этими средствами определенное время распоряжается только управляющая компания. Она может инвестировать их в ценные бумаги, банковские вклады и недвижимость. Так же, как театр с вешалки, ПИФ начинается с инвестиционного пая. Вступающие в него покупают паи (в материальном выражении – доли в капитале ПИФа). В отличие от ценных бумаг этими паями не торгуют биржи, брокеры и фондовые магазины. Паи ПИФа продают непосредственно владельцам и выкупают у них исключительно в пункте приема заявок управляющей компании или у ее клиентов. Текущая стоимость пая публикуется в Интернете. По ней, кстати, можно судить о работе фонда: цена паев растет – значит, ПИФ прибыльный... Первый паевый инвестиционный фонд был основан в 1822 году в Бельгии. Как массовое явление ПИФы стали появляться в Великобритании и США в начале двадцатого века. Но устойчиво развиваться они начали лишь после Второй мировой войны. В Россию этот способ приумножения капитала пришел значительно позже. Зато сегодня он – реальная альтернатива банковским вкладам.

Каковы преимущества ПИФов перед банковскими депозитами? (В.Н. Чердынцев).

Во-первых, проценты по банковским вкладам, как правило, съедает инфляция. ПИФЫ дают гораздо большую прибыль. Во-вторых, при продаже инвестиционного пая управляющей компании Вы получаете весь доход, тогда как в банке Ваша прибыль не превысит процент. В-третьих, в открытом фонде пай можно продать в любой день, в интервальном – через определенный правилами ПИФа интервал времени. А из банка Вы сможете забрать деньги только по истечении срока вклада. В-четвертых, обратимся к российской практике. В конце девяностых множество коммерческих банков обанкротилось. Между тем за всю историю существования ПИФов не было ни одного прецедента по ликвидации фонда вследствие нехватки денег для выплат!

В чем отличие ПИФов от финансовых пирамид? (Юлия Голушкова).

Как вкладчики должны были получать прибыль от дутых «пирамид» и касс взаимопомощи? За счет денег своих же последователей, поэтому выплаты процентов быстро заканчивались. В ПИФе же средства работают – их вкладывают в высоколиквидные акции стабильно работающих компаний. Эта инвестиционная стратегия совмещает надежность вложений с высокой доходностью. Кроме того, «МММ» и ей подобные организации никак не отчитывались перед вкладчиками. А инвесторы ПИФов всегда могут проверить, во что вложены их деньги. Эту информацию можно найти на сайте управляющей компании. Третье отличие: создатели пирамид обещали озолотить все «кирпичики». Паевый фонд не может гарантировать определенную доходность. Но это не говорит о его ненадежности. Права инвесторов защищает независимый регистратор, ведущий реестр владельцев инвестиционных паев. А действия всех участников рынка коллективных инвестиций жестко регламентированы и контролируются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Какую сумму необходимо иметь для вступления в ПИФ и зависят ли права инвесторов от количества приобретенных паев? (С.А. Горохов).

Минимальных ограничений в сумме у большинства фондов нет. Как правило, достаточно и одной тысячи рублей. Немногим выше требования лишь в интервальных (более привлекательных ПИФах) – примерно от пяти тысяч рублей. Что касается прав, то все участники фонда наделены ими в равной мере...

Как определить, насколько возросла стоимость пая и как узнать, в какие ценные бумаги вложены деньги фонда? (Л.П. Устинова).

Выяснить величину прироста стоимости имущества легко – сравните текущую стоимость пая с его ценой на момент приобретения. Чтобы узнать, как работают Ваши деньги, можно запросить с управляющей компании квартальные справки о составе и структуре активов. Их обязаны предоставить в любой рабочий день.

Что делать, если ПИФ исчезнет вместе с деньгами? (А.М. Лисачев).

В принципе этого случиться не должно, если фонд настоящий, то есть зарегистрированный по всем правилам. Чтобы управляющая компания не имела возможности смошенничать, средства хранятся в другой организации - спецдепозитарии. Это учреждение контролирует законность операций с деньгами.

Может ли ПИФ обанкротиться? (Р.Х. Мухаметшин).

Нет, так как он не юридическое лицо. Деньги фонда – не собственность управляющей компании. Они делятся на всех владельцев паев, что исключает возможность получения прибыли одними инвесторами в то время, когда другие теряют деньги.

На какой срок делать вклады наиболее целесообразно? (В.П. Моргунова).

Заходить в фонд ненадолго просто бессмысленно. Лучше инвестировать средства на год-два. Вообще, ПИФ – долгосрочный финансовый инструмент (до 15-ти лет).

Деятельность ПИФов лицензируется? (С.А. Сахаров).

Да. Управляющая компания должна иметь лицензию ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными непенсионными фондами, а также на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.

Какие налоги платят пайщики и сама управляющая компания? (Р.И. Петрова).

Пайщик платит налог (ставка – 13 процентов) лишь в момент реализации пая. Он рассчитывается по двум схемам: либо с разницы между суммой продажи и покупки пая, либо с суммы реализации с вычетом 125 тысяч рублей. Налог с прибыли пайщику платить не надо. Он взимается лишь с управляющей компании как с юридического лица, получающего доход...